多事项待进一步落实 华通线缆可转债项目被暂缓审议

华通线缆6月27日公告，上交所上市委于6月26日召开2023年第56次审议会议对公司向不特定对象发行可转换公司债券申请进行了审核，审核结果为暂缓审议，并具体提出了公司需要进一步落实的多个事项。

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多事项尚需进一步落实

具体来看，上交所上市委2023年第56次审议会议认为，华通线缆需要进一步落实的事项有：本次募投项目不能取得型式试验报告对相关生产和销售构成重大影响的风险，以及本次募投项目产品规格与同行业存在差异对募投项目效益影响的风险；说明相关利息收入和利息费用的会计处理方法，是否符合规定，最近三年一期货币资金规模与利息收入、借款规模与利息费用是否匹配，说明母子公司之间、子公司之间开具银行承兑汇票并贴现是否具有真实交易关系，是否存在子公司代母公司进行融资等情形；说明相关坏账准备计提是否充分及主要产品定价模式、运费构成及核算、研发样品销售、财务报表数据追溯调整、同行业可比公司情况等，补充披露报告期内毛利率、净资产收益率波动的原因。

据公司公告，审议会议现场问询的主要问题围绕华通线缆行业竞争格局、自身技术优劣势、尚未取得项目用地、前次募投项目延期原因及决策程序、本次募投项目产品规格与同行业差异等情况，并要求公司说明本次募投项目的可行性以及效益测算的合理性，相关风险揭示是否充分等情况。

华通线缆主要从事电线电缆的研发、生产与销售业务，目前初步形成较为完善的全球产业化布局。公司的主导产品包括以进户线为代表的中低压电力电缆和以潜油泵电缆为代表的电气装备用电缆，广泛应用于电力输配、采矿、油、气等行业，公司成为在多个细分领域具有领先地位的现代化电线电缆制造企业。公司于2021年5月登陆沪市主板。在去年盈利翻番的基础上，今年以来公司继续保持了良好的发展势头。今年一季度公司实现营业收入12.86亿元，同比增加35.03%；实现归母净利润4063.68万元，同比增长77.95%；公司经营活动产生的现金流净额为2237.57万元，同比减少21.74%。公司一季报显示，今年一季度公司长期借款同比增加50%，主要为公司融资增加。

募投项目此前遭问询

去年10月28日，华通线缆发布发行可转债预案和项目可行性分析报告。公司拟发行可转债募资不超过8亿元，其中5.6亿元用于年产600公里能源互联网用海底线缆项目、2.4亿元补充流动资金。公司表示，能源互联网用海底线缆作为线缆家族中技术含量较高的一个品类，将成为公司的下一处战略高地。

今年3月31日，公司发布可转债募集说明书（申报稿），随后收到上交所问询函。上交所要求公司回答本次募投项目必要性、融资规模以及效益测算、前次募投项目的进展和资金使用情况及公司业务与经营情况等问题。

公司在回复上交所问询函时称，此次募投项目拟投产的海底电缆及海底光电复合缆产品，是公司现有主营产品的技术与工艺在海洋环境下电力传输和通讯传输应用领域的拓展和延伸，与公司现有主营业务具有相关性和连贯性。公司已具备生产海洋电缆所需的技术，待外购海缆专用设备并进行相应的工艺调整后即可形成产能，因此，公司具备相关生产工艺的实施经验及相关产品商业化生产的条件。

公司称，截至本审核问询函回复之日，公司正积极推进募投项目用地的取得，本次建设用地已完成投资备案、环境影响评价等程序，唐山市丰南区政府正在对土地经济指标、建设指标等实施规划建设条件的核实意见阶段，项目建设用地的进展顺利，后续将依法并根据协议约定办理土地出让的相关手续；前述手续办理完成后，本次募投项目建设用地不存在无法取得的法律障碍。

公司还解释称，同行业公司同类项目单位产能设备投资额范围为每千米2.34万元至79.6万元，公司本次项目每千米5.46万元的水平在同行业类似项目区间内。截至2022年9月30日，公司自由支配资金的净额为6.28亿元；剔除拟继续用于IPO募集资金投资项目的资金外，公司可支配的货币资金约4.38亿元；不考虑未来现金分红情况、短期偿债资金等需求，从保持报告期内年复合增长率21.99%来看，总体资金缺口为11.59 亿元。同时，截至2022年9月30日，公司短期借款余额为17.57亿元，一年内到期的非流动负债余额为1.47亿元，短期偿债资金需求合计约为19.04亿元。为保障公司的短期偿债能力，公司需要预留一定规模的资金用于偿还，优化资本结构、提升抗风险能力。

（文章来源：上海证券报）